Лаборатория инвестиционных исследований Центрального университета изучила, как изменился портрет инвестора к началу 2025 года.
Основные выводы:
Исследование основано на обезличенных данных клиентов, имеющих брокерский счет в Т-Инвестициях.
Основные выводы:
- К январю 2025 года средний возраст инвестора снизился на три года по сравнению с 2021 годом и достиг 36 лет.
- Самый сильный рост числа инвесторов наблюдается в двух возрастных группах: молодежь до 20 лет и люди старше 55 лет.
- Доля женщин-инвесторов стабильно увеличивалась в течение последних трех лет. В 2024 году она составила более 45%.
- Доля инвесторов за пределами Москвы и Санкт-Петербурга растет быстрее, чем в двух столицах.
- Количество инвесторов с начальным и средним специальным образованием растет, в то время как доля инвесторов с высшим образованием уменьшается.
Исследование основано на обезличенных данных клиентов, имеющих брокерский счет в Т-Инвестициях.
Растет интерес к инвестициям женщин, молодежи до 20 лет и старшего поколения
Инвесторы в возрасте 20–45 лет составляют 70% от всех инвесторов. При этом их доля уменьшилась в 2022-2024 гг. на фоне роста доли двух возрастных групп – до 20 лет и старше 45 лет. Количество инвесторов старше 45 лет выросло в 2,2 раза.
Активнее всего растет число инвесторов старше 65 лет— их количество за 3 года увеличилось в 2,5 раза. Во многом это связано с потребностью сохранить накопления, особенно в условиях экономической нестабильности. Люди предпенсионного и пенсионного возраста активно интересуются инструментами, которые могут заменить традиционные сбережения в банке. Их выбор — это умеренные стратегии и долгосрочные инвестиции. Они предпочитают российские акции, облигации и консервативные портфели.
Инвесторы в возрасте 20–45 лет составляют 70% от всех инвесторов. При этом их доля уменьшилась в 2022-2024 гг. на фоне роста доли двух возрастных групп – до 20 лет и старше 45 лет. Количество инвесторов старше 45 лет выросло в 2,2 раза.
Активнее всего растет число инвесторов старше 65 лет— их количество за 3 года увеличилось в 2,5 раза. Во многом это связано с потребностью сохранить накопления, особенно в условиях экономической нестабильности. Люди предпенсионного и пенсионного возраста активно интересуются инструментами, которые могут заменить традиционные сбережения в банке. Их выбор — это умеренные стратегии и долгосрочные инвестиции. Они предпочитают российские акции, облигации и консервативные портфели.
В 2024 году доли инвесторов разного возраста распределились так:
до 18 лет — 0,3% всех инвесторов,
18–20 лет — 4,4% всех инвесторов,
20–25 лет — 15,6% всех инвесторов,
25–30 лет — 13,0% всех инвесторов,
30–35 лет — 13,6% всех инвесторов,
35–40 лет — 15,7% всех инвесторов,
40–45 лет — 12,7% всех инвесторов,
45–50 лет — 9,0% всех инвесторов,
50–55 лет — 6,2% всех инвесторов,
55–60 лет — 3,8% всех инвесторов,
60–65 лет — 2,7% всех инвесторов,
старше 65 лет — 2,9% всех инвесторов.
Доля женщин-инвесторов среди всех участников фондового рынка выросла за рассматриваемый период с 42% до 45%.
до 18 лет — 0,3% всех инвесторов,
18–20 лет — 4,4% всех инвесторов,
20–25 лет — 15,6% всех инвесторов,
25–30 лет — 13,0% всех инвесторов,
30–35 лет — 13,6% всех инвесторов,
35–40 лет — 15,7% всех инвесторов,
40–45 лет — 12,7% всех инвесторов,
45–50 лет — 9,0% всех инвесторов,
50–55 лет — 6,2% всех инвесторов,
55–60 лет — 3,8% всех инвесторов,
60–65 лет — 2,7% всех инвесторов,
старше 65 лет — 2,9% всех инвесторов.
Доля женщин-инвесторов среди всех участников фондового рынка выросла за рассматриваемый период с 42% до 45%.
Однако в активной торговле разрыв между женщинами и мужчинам выражен более явно. Среди активных инвесторов прекрасный пол составляет 40%. То есть женщины выбирают более консервативные стратегии инвестирования. При этом, как показывают результаты более ранних исследований, их доходность выше, чем у инвесторов-мужчин.
Количество инвесторов в городах-миллионниках растет быстрее, чем в Москве и Санкт-Петербурге. За 3 года число инвесторов в мегаполисах выросло в среднем на 70–80%, в то время как в Москве этот показатель составил 57%, а в Санкт-Петербурге – 62%.
Рост числа инвесторов за пределами Москвы и Санкт-Петербурга связан с общим ростом финансовой грамотности населения, упрощением и развитием инструментов для инвестирования.
Снижается и доля инвесторов с высшим образованием: в 2022-2024 г.г. показатель снизился с 64% до 62%. На фондовый рынок все чаще приходят люди со средним специальным образованием, и сейчас они составляют больше трети участников. Этот тренд более ярко выражен среди активных инвесторов. Одновременно с этим доходность от инвестиций тем выше, чем выше уровень образования.
Рост числа инвесторов за пределами Москвы и Санкт-Петербурга связан с общим ростом финансовой грамотности населения, упрощением и развитием инструментов для инвестирования.
Снижается и доля инвесторов с высшим образованием: в 2022-2024 г.г. показатель снизился с 64% до 62%. На фондовый рынок все чаще приходят люди со средним специальным образованием, и сейчас они составляют больше трети участников. Этот тренд более ярко выражен среди активных инвесторов. Одновременно с этим доходность от инвестиций тем выше, чем выше уровень образования.
Агрессивные стратегии уступают место умеренным
Доля консервативных инвесторов за три года снизилась с 10% до 7%, а доля агрессивных инвесторов выросла — с 43% до 47%. Практически такая же (46%) доля инвесторов придерживается умеренной стратегии.
Доля консервативных инвесторов за три года снизилась с 10% до 7%, а доля агрессивных инвесторов выросла — с 43% до 47%. Практически такая же (46%) доля инвесторов придерживается умеренной стратегии.
Кроме того, среди активных инвесторов в 2023-2024 г.г. доля тех, кто совершает менее трех сделок в месяц, выросла с 77% до 83%. Это говорит о более зрелом и осознанном поведении на рынке.
В 2024 году в топ-3 у инвесторов вошли финансовый сектор, энергетика, а также добыча, переработка и производство сырьевых материалов. Эти сектора продолжают привлекать значительные инвестиции, подтверждая их стабильность и важность для экономического роста.
Среди российских бумаг наибольший рост зафиксирован в сфере информационных технологий, где количество инвесторов увеличилось в 5 раз. Этот рост отражает ускоренное развитие технологий и значительное внимание к инновациям в этой области.
Промышленный сектор также показал впечатляющие результаты, с увеличением инвесторской активности в 2,6 раза. Это свидетельствует о возрождении промышленного производства и укреплении его позиций на рынке.
Интерес инвесторов к сектору здравоохранения вырос в 1,8 раза, что можно объяснить растущим спросом на медицинские услуги и развитием новых медицинских технологий, а также увеличением государственных и частных инвестиций в здравоохранение.
Наибольшее количество новых инвесторов пришло в секторы информационных технологий, энергетики и финансов. Эти сектора продемонстрировали не только высокие процентные показатели роста, но и значительный абсолютный прирост инвестиций.
Среди российских бумаг наибольший рост зафиксирован в сфере информационных технологий, где количество инвесторов увеличилось в 5 раз. Этот рост отражает ускоренное развитие технологий и значительное внимание к инновациям в этой области.
Промышленный сектор также показал впечатляющие результаты, с увеличением инвесторской активности в 2,6 раза. Это свидетельствует о возрождении промышленного производства и укреплении его позиций на рынке.
Интерес инвесторов к сектору здравоохранения вырос в 1,8 раза, что можно объяснить растущим спросом на медицинские услуги и развитием новых медицинских технологий, а также увеличением государственных и частных инвестиций в здравоохранение.
Наибольшее количество новых инвесторов пришло в секторы информационных технологий, энергетики и финансов. Эти сектора продемонстрировали не только высокие процентные показатели роста, но и значительный абсолютный прирост инвестиций.
Акции нефтегазового и банковского сектора входят в топ у инвесторов
Российские акции и облигации остаются самыми популярными инструментами по объему инвестиций розничных инвесторов.
Смена позиций, занимаемых компаниями, указывает на динамичность интересов инвесторов и отражает изменения в рыночной ситуации, которые могут быть вызваны различными факторами: финансовыми показателями компании, перспективами роста, макроэкономической ситуацией, ситуацией в отрасли и так далее.
Доверие инвесторов к нефтегазовому сектору позволило улучшить свои позиции по объему вложенных розничными инвесторами средств Новатэку, Роснефти и Татнефти, а Лукойлу – сохранить 3-е место. В топ-5 в 2024 году вошли сразу две нефтегазовых компании, а первые две позиции заняли игроки банковского сектора – СберБанк и Т-Технологии.
Показали рост также металлургические компании – Северсталь и НЛМК. Рекордным стало поднятие в рейтинге Хэдхантера – за год компания переместилась сразу на 38 позиций выше.
Российские акции и облигации остаются самыми популярными инструментами по объему инвестиций розничных инвесторов.
Смена позиций, занимаемых компаниями, указывает на динамичность интересов инвесторов и отражает изменения в рыночной ситуации, которые могут быть вызваны различными факторами: финансовыми показателями компании, перспективами роста, макроэкономической ситуацией, ситуацией в отрасли и так далее.
Доверие инвесторов к нефтегазовому сектору позволило улучшить свои позиции по объему вложенных розничными инвесторами средств Новатэку, Роснефти и Татнефти, а Лукойлу – сохранить 3-е место. В топ-5 в 2024 году вошли сразу две нефтегазовых компании, а первые две позиции заняли игроки банковского сектора – СберБанк и Т-Технологии.
Показали рост также металлургические компании – Северсталь и НЛМК. Рекордным стало поднятие в рейтинге Хэдхантера – за год компания переместилась сразу на 38 позиций выше.
Основные тенденции
Лаборатория инвестиционных исследований Центрального университета выделяет следующие тенденции в инвестировании в ближайшие годы:
Лаборатория инвестиционных исследований Центрального университета выделяет следующие тенденции в инвестировании в ближайшие годы:
- Расширение аудитории. Рынок продолжит охватывать новые социальные и региональные группы. Доля женщин-инвесторов продолжит расти, так же как и людей старшего поколения.
- Повышение уровня инвестора. С ростом финансовой грамотности и с появлением новых образовательных материалов об инвестировании ожидается, что средний инвестор станет грамотнее, будет лучше разбираться в инструментах инвестирования и в стратегиях.
- Популяризация долгосрочных стратегий. В ситуации экономической нестабильности будут доминировать умеренные подходы и гибридные стратегии.
- Технологическое развитие. Продолжится цифровизация инвестирования. Инструменты станут еще проще и технологичнее. Использование искусственного интеллекта в инструментах позволит инвесторам получать консультации в режиме реального времени, что приведет к более осознанным сделкам.
Лаборатория инвестиционных исследований Центрального университета — независимый исследовательский центр, созданный в партнерстве с 50 крупнейшими компаниями и организациями страны, среди которых более десяти эмитентов и брокеров. Лаборатория проводит комплексные исследования инвестиционного рынка, анализируя обезличенные данные о поведении частных инвесторов, их стратегиях и предпочтениях. Такой подход позволяет выявлять ключевые тенденции и закономерности, формировать более прозрачное взаимодействие между инвесторами и эмитентами, а также разрабатывать рекомендации для устойчивого развития отрасли.
Авторы:
Илья Иванинский, директор Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета.
Сергей Панфилов, заместитель директора Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета.
Даниил Волков, магистрант Центрального университета, аналитик лаборатории инвестиционных исследований Центрального университета.
Илья Иванинский, директор Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета.
Сергей Панфилов, заместитель директора Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета.
Даниил Волков, магистрант Центрального университета, аналитик лаборатории инвестиционных исследований Центрального университета.
Илья Иванинский, директор Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета:
«За последние три года мы видим не только рост количества инвесторов, но и изменение структуры — к рынку активно подключаются более молодые, разнообразные по уровню образования и социальному статусу группы. По мере снижения ключевых ставок мы можем ожидать еще больший приток участников. Однако, чтобы новые инвесторы не потеряли свои средства и продолжали работать на рынке в долгосрочной перспективе, крайне важно уделить внимание их финансовой грамотности. Развитие финансового рынка не только поможет инвесторам сберегать и приумножать капитал, но и внесет значимый вклад в рост экономики, обеспечивая компаниям доступ к долгосрочному капиталу для развития»
Сергей Панфилов, заместитель директора Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета
«Более чем 70%-й рост аудитории за столь короткий срок свидетельствует о том, что привычные шаблоны инвестирования стремительно меняются. Теперь всё больше людей, вне зависимости от возраста и региона, выходит на рынок в поисках гибких, технологичных и понятных инструментов, учитывающих их индивидуальные потребности. Расширение аудитории неизбежно порождает запрос на простые решения, поэтому брокерам предстоит сделать приложения более интуитивными, активно развивать новые сервисы и интегрировать обучение, способное сопровождать инвесторов на каждом этапе их развития»
Даниил Волков, магистрант Центрального университета, младший аналитик Т-Банка:
«Количество инвесторов 45+ выросло на 217%, а доля женщин достигла 45%. Это превращает инвестиции в по-настоящему массовое явление, расширяя круг вовлеченных и стимулируя разработку гибких стратегий для разных групп участников»